投资工具
货币基金
定义
货币基金是主要投资于短期、低风险货币市场工具（如银行存款、国债、央行票据、高信用等级的同业存单和短期债券）的开放式基金，以流动性高、波动小为主要特征。
货币基金通常以每份 1 元的固定净值运作，收益体现为每日产生的“万份收益”和滚动的“七日年化收益率”。它的收益随市场短期利率变化而波动，没有固定利率；申购赎回灵活，部分产品支持快速赎回。常被用作活期资金的现金管理工具或投资中的“蓄水池”。
余额宝是货币基金的一个广为人知的例子——它本质上是天弘基金等管理的货币基金对接支付宝的入口，用户转入的资金实际申购了货币基金。除余额宝外，各银行、券商和基金平台也提供大量货币基金产品。
货币基金与银行存款不同：银行存款受存款保险制度保障（50 万元限额内本息保障），而货币基金属于基金投资、不承诺保本，理论上仍存在极小的本金波动风险，其收益也不固定。但由于投资标的久期短、信用高，历史上波动很小，常被视为低风险品种。
📋 实用提示
比较货币基金时，七日年化收益率反映的是最近 7 天收益折算的年化值，会随市场利率每天变化，并不代表未来固定收益。规模、流动性安排和赎回到账时间也是常用的比较维度。
