SIEFORE
Definición
Las SIEFORE (Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro) son los vehículos de inversión donde las AFOREs canalizan los recursos de los trabajadores, organizadas por generaciones de edad bajo el régimen de inversión vigente.
Sistema de Generaciones (vigente desde diciembre 2019): cada trabajador es asignado a una SIEFORE Básica según su año de nacimiento. SB Inicial (90+), SB 90-94, SB 85-89, ..., SB 60-64, SB 55-59, hasta SB Pensiones (retiro inminente o ya retirado). Trabajadores más jóvenes están en SIEFOREs con más exposición a renta variable; al acercarse al retiro, la composición se rebalancea automáticamente hacia instrumentos de menor riesgo.
Régimen de inversión: cada SIEFORE tiene límites máximos por clase de activo definidos por CONSAR. Renta variable (acciones nacionales e internacionales): de 25% (SB cercanas al retiro) a 60% (SB jóvenes). Deuda gubernamental: instrumento principal en todas. Instrumentos estructurados (CKDs, CERPIs, FIBRAs): hasta ciertos límites. Mercancías: acotadas. Los regímenes han ido flexibilizándose para buscar mejor rendimiento ajustado por riesgo.
Rendimiento Neto: CONSAR calcula y publica trimestralmente el Indicador de Rendimiento Neto (IRN) — rendimiento histórico menos comisión, ponderado por horizonte. Es la principal referencia para comparar AFOREs y decidir cambio. Los IRN históricos en periodos de 84 meses (7 años) suelen mostrar rangos de 5-8% nominal anual, dependiendo de la SIEFORE y la AFORE.
📋 Información práctica
Cambiar de SIEFORE solo es posible cambiando de AFORE; dentro de una AFORE, la SIEFORE asignada está determinada por edad. La excepción: el trabajador puede solicitar voluntariamente moverse a una SIEFORE más cercana al retiro (más conservadora) si lo desea, pero no a una más arriesgada que la corresponda por edad.
Términos relacionados
AFORE
Las AFORE (Administradoras de Fondos para el Retiro) son instituciones financieras privadas autorizadas por la CONSAR (Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro) para administrar cuentas individuales de retiro de los trabajadores afiliados al IMSS o ISSSTE.
IMSS (Instituto Mexicano del Seguro Social)
El IMSS (Instituto Mexicano del Seguro Social) es el organismo público descentralizado responsable de administrar la seguridad social de trabajadores del sector privado en México, conforme a la Ley del Seguro Social de 1995.