Plazo Fijo Tradicional: TNA, TEA, Tasa Real e Impuestos
El plazo fijo tradicional es un depósito bancario a plazo determinado (30 días o más) que paga una tasa nominal anual (TNA) pactada al constituirlo, en pesos y sin ajuste por inflación. Su rendimiento real depende de la diferencia entre esa tasa y la inflación INDEC del período.
Cómo se calcula: interés = capital × TNA × días ÷ 365. Un plazo fijo de $1.000.000 a 30 días con TNA 40% paga $32.877 de interés; renovándolo cada mes con capitalización, la tasa efectiva anual (TEA) es (1 + 0,40 ÷ 12)^12 − 1 ≈ 48,2%. La TNA es la cifra que publican los bancos; la TEA es la que refleja el efecto del interés compuesto al reinvertir.
Tasa real: lo que importa es cuánto crece el poder adquisitivo. Fórmula de Fisher: tasa real = ((1 + tasa nominal) ÷ (1 + inflación)) − 1. Con TNA 40% e inflación 30%, la tasa real es (1,40 ÷ 1,30) − 1 = 7,7%; con inflación 50%, la misma TNA deja −6,7%. En 2022-2024 las TNA en pesos rondaron 90-110% mientras la inflación INDEC fue 94,8% (2022), 211,4% (2023) y 117,8% (2024), con rendimiento real negativo en la mayoría de los meses; en 2026, con inflación esperada de 25-45%, las TNA típicas de 30-50% dejan un margen estrecho.
Frente al plazo fijo UVA: el UVA ajusta el capital por CER (inflación INDEC) más una tasa real de 1-2% anual garantizada, con plazo mínimo de 90 días en las versiones precancelables y 6 meses en las estándar. El tradicional gana cuando la inflación baja por debajo de la TNA y se mantiene; el UVA gana cuando la inflación supera la TNA. La regla del 72 aplica con la tasa real: una TNA de 36% con inflación de 30% duplica el capital en unos 15 años, no en 2.
Impuestos: para personas humanas residentes los intereses del plazo fijo están exentos de Ganancias (art. 26, inc. h, de la Ley de Impuesto a las Ganancias, texto de la Ley 27.541; desde 2026 la Ley 27.802 extendió la exención a todo plazo fijo, también en moneda extranjera), y el depósito está exento de Bienes Personales (art. 21, inc. h, de la Ley 23.966). Los depósitos están cubiertos por la garantía de depósitos hasta el límite vigente que fija el BCRA.
Cómo se contrata: desde el home banking o la app del banco, con CUIL o CUIT verificado, desde montos bajos y sin tope para personas. Al vencimiento el capital y los intereses se acreditan en la cuenta o se renuevan automáticamente según la instrucción dada. Los bancos publican sus TNA a diario y el BCRA difunde la tasa promedio del sistema.
Compará siempre TNA con inflación esperada antes de renovar: una TNA alta con inflación más alta pierde plata. Para el fondo de emergencia, un plazo fijo precancelable UVA o una cuenta remunerada mantiene el valor real sin resignar liquidez.
