Plazo Fijo Tradicional: TNA, TEA, Tasa Real e Impuestos en Argentina
El plazo fijo tradicional es un depósito bancario a plazo determinado (30 días o más) que paga una tasa nominal anual (TNA) pactada al constituirlo, en pesos y sin ajuste por inflación. Su rendimiento real depende de la diferencia entre esa tasa y la inflación INDEC del período.
Cómo se calcula: interés = capital × TNA × días ÷ 365. Un plazo fijo de $1.000.000 a 30 días con TNA 40% paga $32.877 de interés; renovándolo cada mes con capitalización, la tasa efectiva anual (TEA) es (1 + 0,40 ÷ 12)^12 − 1 ≈ 48,2%. La TNA es la cifra que publican los bancos; la TEA es la que refleja el efecto del interés compuesto al reinvertir.
Tasa real: lo que importa es cuánto crece el poder adquisitivo. Fórmula de Fisher: tasa real = ((1 + tasa nominal) ÷ (1 + inflación)) − 1. Con TNA 40% e inflación 30%, la tasa real es (1,40 ÷ 1,30) − 1 = 7,7%; con inflación 50%, la misma TNA deja −6,7%. En 2022-2024 las TNA en pesos rondaron 90-110% mientras la inflación INDEC fue 94,8% (2022), 211,4% (2023) y 117,8% (2024), con rendimiento real negativo en la mayoría de los meses; en 2026, con inflación esperada de 25-45%, las TNA típicas de 30-50% dejan un margen estrecho.
Frente al plazo fijo UVA: el UVA ajusta el capital por CER (inflación INDEC) más una tasa real de 1-2% anual garantizada, con plazo mínimo de 90 días en las versiones precancelables y 6 meses en las estándar. El tradicional gana cuando la inflación baja por debajo de la TNA y se mantiene; el UVA gana cuando la inflación supera la TNA. La regla del 72 aplica con la tasa real: una TNA de 36% con inflación de 30% duplica el capital en unos 15 años, no en 2.
Impuestos: los intereses están alcanzados por Ganancias para personas físicas al 5% en el régimen cedular, y el capital forma parte del patrimonio sujeto a Bienes Personales si el total supera el mínimo no imponible (unos $292 millones en 2026 para residentes). Los depósitos están cubiertos por la garantía de depósitos hasta el límite vigente que fija el BCRA.
Cómo se contrata: desde el home banking o la app del banco, con CUIL o CUIT verificado, desde montos bajos y sin tope para personas. Al vencimiento el capital y los intereses se acreditan en la cuenta o se renuevan automáticamente según la instrucción dada. Los bancos publican sus TNA a diario y el BCRA difunde la tasa promedio del sistema.
Compará siempre TNA con inflación esperada antes de renovar: una TNA alta con inflación más alta pierde plata. Para el fondo de emergencia, un plazo fijo precancelable UVA o una cuenta remunerada mantiene el valor real sin resignar liquidez.
