UDIBONOS
Definición
Los UDIBONOS son bonos emitidos por el Gobierno Federal mexicano denominados en UDIs (Unidades de Inversión), que pagan un cupón fijo en términos reales más la actualización del INPC, ofreciendo protección contra inflación con garantía soberana.
Estructura: UDIBONOS pagan un cupón fijo (ejemplo: 4.0% real) sobre el valor nominal denominado en UDIs cada 182 días (semestralmente). Al vencimiento, se devuelve el principal en UDIs convertidas a pesos al valor del día. Plazos disponibles: 3, 10, 20 y 30 años. Cuando la inflación sube, el valor nominal en pesos sube proporcionalmente — el rendimiento real está protegido.
Subasta y acceso: subastados quincenalmente por Banxico. Inversionista persona física puede comprar a través de CETESdirecto (cetesdirecto.com) sin comisión, con monto mínimo $100 MXN. También disponibles en casas de bolsa con comisiones. Los precios cotizan en pesos pero el rendimiento se calcula en términos reales (sobre UDIs).
Ventajas y consideraciones: (1) Protección contra inflación — el principal y los cupones se ajustan automáticamente al INPC. (2) Riesgo soberano del Gobierno Federal mexicano. (3) Mercado secundario presenta volatilidad por movimientos de tasas reales — venta antes del vencimiento puede generar plusvalía o pérdida. (4) Tributación: rendimientos sujetos a ISR (retención provisional + acumulación en declaración anual).
📋 Información práctica
La 'tasa real' que paga un UDIBONO es independiente de la inflación esperada. Si el cupón es 4.0% y la inflación INPC es 4.5% en el año, el rendimiento bruto es aproximadamente 8.5% nominal. Comparado con CETES nominales, UDIBONOS son convenientes cuando se quiere asegurar poder adquisitivo en horizontes largos.
Términos relacionados
UDI (Unidad de Inversión)
La UDI (Unidad de Inversión) es una unidad de cuenta creada por Banxico en 1995, cuyo valor en pesos se ajusta diariamente para reflejar las variaciones del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) publicado por INEGI.
CETES
Los CETES (Certificados de la Tesorería de la Federación) son títulos de deuda emitidos por el Gobierno Federal mexicano a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con plazos estándar de 28, 91, 182 y 364 días.
BONDES
Los BONDES (Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal) son títulos de deuda a tasa variable emitidos por el Gobierno Federal mexicano, en los que el cupón se ajusta periódicamente con base en una tasa de referencia.