CETES
Definición
Los CETES (Certificados de la Tesorería de la Federación) son títulos de deuda emitidos por el Gobierno Federal mexicano a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con plazos estándar de 28, 91, 182 y 364 días.
Mecánica: los CETES se subastan los martes por Banxico bajo el esquema de tasa de descuento — el inversionista paga menos del valor nominal y al vencimiento recibe los $10 nominales por título. La diferencia es el rendimiento. Por ejemplo, comprar un CETE a 91 días en $9.85 equivale a un rendimiento aproximado anualizado de ~6.20% (varía según condiciones de mercado).
Acceso: vía cuenta CETESdirecto (cetesdirecto.com), administrada por Nacional Financiera (Nafin), que permite a personas físicas comprar CETES y otros instrumentos gubernamentales (BONDES, UDIBONOS, BondesF) sin intermediarios. Inversión mínima $100 MXN. Sin comisiones para CETES en CETESdirecto. También accesibles vía casas de bolsa con comisiones más altas.
Tributación: los rendimientos de CETES están sujetos a ISR. Para personas físicas residentes, retención provisional del 0.50% anual sobre el monto invertido (no sobre rendimiento) durante 2025-2026 indicativo, con ajuste en declaración anual. La ganancia se acumula a otros ingresos y se grava conforme a la tarifa progresiva del Art. 96 de la LISR. SAT exige declaración cuando los rendimientos superen umbrales específicos.
📋 Información práctica
El plazo de 28 días es el más líquido y referencia para tasas de fondeo bancario. CETES de 364 días dan mayor tasa pero comprometen liquidez. Banxico publica las tasas resultantes de la subasta cada martes en banxico.org.mx. La tasa publicada incluye 'tasa de rendimiento' y 'tasa de colocación' — la primera es la efectiva para el inversionista al vencimiento.
Términos relacionados
UDIBONOS
Los UDIBONOS son bonos emitidos por el Gobierno Federal mexicano denominados en UDIs (Unidades de Inversión), que pagan un cupón fijo en términos reales más la actualización del INPC, ofreciendo protección contra inflación con garantía soberana.
BONDES
Los BONDES (Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal) son títulos de deuda a tasa variable emitidos por el Gobierno Federal mexicano, en los que el cupón se ajusta periódicamente con base en una tasa de referencia.
Banxico (Banco de México)
Banxico (Banco de México) es el banco central autónomo de México, establecido por la Ley del Banco de México de 1993, cuyo mandato constitucional principal es procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional.