Compare rentabilidade líquida lado a lado. Selic, CDI, IR regressivo, custódia e FGC considerados.
Cálculo: ambos seguem a mesma tabela regressiva de IR (22,5% → 15% conforme prazo). CDB compensa quando paga acima de ~105% do CDI; Tesouro Selic é o referencial sem risco de crédito (devedor é o governo). FGC cobre CDB até R$250 mil por CPF/instituição.
Diferença líquida em 36 meses
🏦 CDB 110% CDI
R$ 68.522
🏛️ Tesouro Selic
R$ 66.334
| Prazo | Alíquota IR |
|---|---|
| Até 180 dias (≤ 6 meses) | 22,50% |
| 181 a 360 dias (6-12 meses) | 20,00% |
| 361 a 720 dias (12-24 meses) | 17,50% |
| Acima de 720 dias (24+ meses) | 15,00% |
Tabela comum a CDB, Tesouro Direto, fundos de renda fixa. LCI/LCA e debêntures incentivadas são isentas de IR.
Variáveis que mudam o resultado
(1) % do CDI no CDB: bancos grandes (Itaú, Bradesco, Santander) ~90-100%; bancos médios (Inter, BTG, Original) ~105-115%; bancos menores ~115-130%. (2) Cobertura FGC: CDB protegido até R$250 mil por CPF/instituição; Tesouro Direto não tem FGC mas é dívida soberana brasileira. (3) Custódia: Tesouro Selic isento até R$10 mil; demais títulos pagam 0,20% ao ano à B3. (4) Liquidez: Tesouro Selic D+1 garantido; CDBs com liquidez diária pagam taxas inferiores.
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Baixe Richify — É grátisCDB (Certificado de Depósito Bancário) é emitido por bancos e tem como devedor o banco emissor, com proteção FGC até R$250.000 por CPF/instituição (limite global de R$1 milhão a cada 4 anos). Tesouro Direto é dívida do governo federal brasileiro, sem teto de garantia mas com risco soberano. CDB normalmente paga um percentual do CDI (ex: 90%, 110%, 130%); Tesouro Direto tem categorias distintas (Selic = pós-fixado pela Selic, IPCA+ = inflação + taxa real, Prefixado = taxa nominal fixa). Ambos seguem a mesma tabela regressiva de IR (22,5% → 15% conforme o prazo).
O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) é uma entidade privada mantida pelos bancos que cobre depósitos e CDBs até R$250.000 por CPF, por instituição financeira, com teto global de R$1 milhão a cada 4 anos consecutivos. Se o banco emissor do CDB quebrar, o FGC reembolsa o investidor (até o limite). O Tesouro Direto não tem FGC, mas é considerado o título com menor risco de crédito do Brasil (devedor é o governo federal). Em momentos de stress sistêmico, o Tesouro tende a ser preferido pelo mercado mesmo sem FGC.
Ambos seguem a mesma tabela de IR regressivo, calculado sobre os rendimentos: até 180 dias = 22,5%; de 181 a 360 dias = 20%; de 361 a 720 dias = 17,5%; acima de 720 dias = 15%. Há também IOF nos primeiros 30 dias (decrescente: dia 1 = 96%, dia 30 = 0%). Após 30 dias o IOF é zero. Não há cobrança de IR ou IOF semestralmente como em fundos de investimento (sem 'come-cotas'). LCI, LCA e debêntures incentivadas são isentas de IR — não aplicável a CDB ou Tesouro Direto convencional.
Tesouro Selic tem liquidez diária garantida pelo Tesouro Nacional via B3 — venda em D+1 ao preço de mercado. CDB com liquidez diária existe mas tipicamente paga taxas mais baixas (~90-95% do CDI). CDBs com taxas mais atrativas (110-130% do CDI) geralmente exigem que o investidor mantenha o título até o vencimento (sem liquidez antecipada) ou aplicam deságio na recompra. Tesouro IPCA+ e Prefixado tem liquidez diária mas com marcação a mercado (preço pode ser inferior ao de compra se vendido antes do vencimento).
Custos do Tesouro Direto: (1) Taxa de custódia da B3: 0,20% ao ano sobre o saldo, cobrada semestralmente em janeiro e julho. ZERADA para Tesouro Selic em saldos até R$10.000 (regra vigente desde 2020). (2) Algumas corretoras cobram taxa de administração; muitas zeraram (XP, Rico, Clear, Easynvest/NuInvest, BTG, ModalMais, Toro etc). CDB não tem custódia, mas o spread bancário já está embutido no percentual do CDI. CDBs de bancos médios/pequenos pagam taxas mais altas (até 130% CDI) compensando o risco maior; CDBs de bancos grandes (Itaú, Bradesco, Santander) pagam menos (~90-100% CDI).
Depende da Selic vigente e do prazo. Exemplo com Selic = 11,75% e CDI ≈ 11,65% (CDI fica ~0,10pp abaixo da Selic): CDB 110% CDI rende 12,82% nominal; Tesouro Selic rende 11,65% nominal (já considerando custódia 0,20% para saldo > R$10k = 11,45%). Após IR de 15% (prazo > 720 dias) e descontando custódia: CDB ≈ 10,90% líquido; Tesouro Selic ≈ 9,73% líquido. Para o mesmo prazo, CDB acima de 105% do CDI tipicamente supera Tesouro Selic em rentabilidade líquida — desde que o CDB esteja dentro da cobertura FGC e seja honrado pelo emissor.